Первые шаги
Live Счет
Демо Счет
выберите страну

Фундаментальный анализ 101

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ, по большей части, означает использование экономических данных для предсказания движения цен на рынке иностранной валюты. В то время как технический анализ главный упор делает на движениях цены в прошлом и повторяющемся поведении, фундаментальный анализ принимает в расчёт спрос и предложение валюты на основании текущего и ожидаемого дохода от её хранения.

Спрос и предложение валюты определяются, по большей части, центральными банками и кредитно-денежной политикой. Когда центральный банк решает увеличить денежное предложение или снизить процентные ставки, стоимость местной валюты падает, поскольку увеличивается её масса в обороте, а доходность от активов, деноминированных в этой валюте, уменьшается. Когда центральный банк решает уменьшить денежное предложение или увеличить процентные ставки, стоимость местной валюты растёт, поскольку её масса в обороте падает, а доходность от ценных бумаг, деноминированных в этой валюте, становится выше.

pics2russsian1

От чего зависит решение центрального банка откорректировать денежно-кредитную политику, увеличив или сократив предложение денег, либо же повысив или понизив процентные ставки? Именно здесь и понадобятся экономические данные.

Помните, что основной задачей центрального банка является поддержание ценовой стабильности. Когда дела в экономике идут хорошо, инфляция, как правило, повышается, и центральный банк вынужден ужесточать денежно-кредитную политику, сократив предложение денег или повысив ставки. Когда дела в экономике идут неважно, инфляция, как правило, падает и центральному банку приходится смягчать денежно-кредитную политику, сократив предложение денег или повысив ставки. Это – просто общее и упрощенное представление об изменениях в денежно-кредитной политике, о которой будет рассказано в следующем разделе, однако имеется и множество других экономических факторов, которые могут повлиять на решения центрального банка.

Трейдеры, практикующие фундаментальный анализ, часто прибегают к использованию календаря экономических событий, чтобы быть в курсе дел в экономике. В таких календарях перечисляются грядущие новости, как правило, относящиеся к ведущим экономикам, а также указывается их потенциальное влияние на движение цен. Некоторые отчёты могут оказать длительное или существенное влияние на валютные цены, а другие окажут лишь незначительный эффект. Календари экономических событий, как правило, включают данные предыдущих отчётов, а также согласованное мнение экспертов о предстоящих новостях, чтобы дать трейдеру основу для сравнения о том, имело ли место улучшение.

Помимо экономических событий, в фундаментальном анализе учитываются и настроения на рынке. Сюда относится склонность трейдеров к риску (причём более доходные валюты с более высоким риском становятся популярнее с ростом уверенности, а менее доходные валюты, служащие в качестве убежища, набирают силу одновременно с ростом неопределённости)

Эти эффекты можно оценить, наблюдая за фондовым рынком, поскольку с ростом риска фондовые индексы, как правило, начинает лихорадить. Когда трейдеры в целом стремятся избежать риска, подобное осторожное торговое поведение также отразится на динамике фондовых бирж. Для оценки рыночных настроений также используются цены на сырьевые товары, о чём будет рассказано в следующих разделах.

Содержание: